一篇文章肯定是不能把一家公司讲全面的，所以在引用之前内容的基础上，会添加一些漏掉的，以及后面新发生的状况，重点是数据的补充和重新计算。

　　这几个月恩捷股份最大的事情莫过于董事长PaulXiaomingLee和副董事长兼总经理李晓华被公安机关指定居所监视居住。

　　从今年2月份开始，李晓华就回到公司正常履行职务，我们也可以从这一个多月公司发布的公告中看到，所有会议和活动都是李晓华主持。

　　李晓明学历比较高，研究生毕业，还是国外的，那个年代的研究生还是很厉害的，不像现在研究生满天飞。

　　云南这个地方我们都知道，气候条件是很适合种植烟草的，所以香烟品牌比较多，比如云烟、玉溪、红塔山等等。

　　等到了2008年前后，我国光伏行业迎来第一波高光时刻，这个在分析光伏企业的时候详细说过很多精彩故事。

　　其实现在也不能再说是云南首富，毕竟他早就已经不是云南人，也不是中国人，而是美国人，有美国国籍和境外居留权，全家都移民了美国。

　　然后募资本身也是没问题的，没有任何一家上市公司不负债，而且公司扩张也确实需要大量的现金，加杠杆在所难免。

　　第二种，公司确实需要现金发展，当下也没问题，但以后说不定，一边募资扩张，同时自己也确实想带着钱去美国。

　　我倾向于第二种，之前也有好几位朋友问过我关于恩捷股份的问题，我的回答都是公司当下没问题，但是未来固态电池成熟后，如果不转型，就会有很大的风险。

　　BOPP薄膜前面说了，是一开始就有的产品，主要用在外包装上面，没什么技术含量，业绩占比也不高，我们就先不去管它。

　　所以恩捷股份目前是没问题的，抛开管理层的套现和被调查问题不说，公司是龙头，市场份额大，业绩增长不错，当然没问题。

　　上图是近五年的营收，2021年营收80亿，同比增长86%，2022年营收126亿，同比增长58%。

　　如果行业能一直保持现状，如果公司产品不说一直畅销下去，再畅销个5年以上，我都觉得欠这么多钱也没什么。

　　今天我们看到恩捷股份的锂电池隔离膜是这个逻辑，朋友们分析别的公司遇到类似的情况，也是这个逻辑，肯定不会错。

　　每一个爆款至少都会给公司带来好几年的收益，管理层也要有危机意识，一旦这个红利吃完了怎么办，下一个爆品在哪？

　　难道他是想让恩捷股份就这样随缘做下去，活到哪天算哪天，然后自己拿着钱重新再另外去投资一个产业？然后复制恩捷股份的路线，重新再这么来一遍？

　　2022年7月，恩捷股份已经和宁德时代合资成立公司，恩捷股份持股51%，宁德时代持股49%。

　　看过我分析化工行业公司的朋友应该还记得，上游化工企业这几年可都是纷纷入局，进军膜行业，而且扩产能巨快。

　　我做了下面这张表，A股核心资产研究汇总的表格，里面精选了上百家优质的龙头公司，并附数万字的分析方法。

　　以后所有分析过的公司都会在上面这个表里更新数据，另外以后每周的周末，会把本周分析过的公司一起做一个深度总结，周总结也会和表格放在一起。